Vad är The Montrose Global Monthly Dividend?

Montrose Global Monthly Dividend är en börshandlad fond (ETF) som lanserades i januari 2025. Den är noterad i svenska kronor (SEK) och har sitt legala säte i Irland. Fonden syftar till att skapa ett stabilt kassaflöde genom månadsvisa intäkter, samtidigt som den strävar efter långsiktig kapitaltillväxt.

Investeringsstrategi och innehav

Till skillnad från traditionella utdelningsfonder, som enbart delar ut avkastning från aktieinnehav, använder Montrose en mer avancerad strategi. Den kombinerar nämligen en optionsbaserad metod med två totalavkastningsswappar: TRS MS Target Yield Global OW TR SEK och TRS MSCI World NR USD.

Dessa instrument ger fonden global aktieexponering. Dessutom används så kallade covered calls – alltså att fonden ställer ut köpoptioner på sitt innehav – vilket ger extra premieintäkter varje månad. Det skapar en löpande inkomst, men det påverkar även hur mycket man faktiskt får ta del av börsens uppgångar.

När man tittar på fondens sektorallokering ser man följande fördelning:

• Informationsteknologi: 26,02 %
• Finans: 16,43 %
• Hälsa och sjukvård: 10,91 %
• Konsumentsektorn: 10,41 %
• Industri: 10,01 %

Det innebär att fonden är globalt diversifierad, med ett tydligt teknikfokus.

Vad innebär egentligen optionsstrategin?

För att förstå fondens risk- och avkastningsprofil krävs insikt i hur dess optionsstrategi fungerar i praktiken. Fonden genererar premieintäkter genom att sälja köpoptioner, vilket innebär att den avsäger sig möjligheten till hela kursuppgången över en viss nivå.

När börsen stiger kraftigt, får man alltså inte full utdelning av hela uppgången. Den sista delen – “toppen” – tillfaller istället köparen av optionen. Däremot, om börsen faller, kan premieintäkterna mildra nedgången något. Med andra ord: man offrar en del av potentialen uppåt för att få en stabilare utveckling nedåt.

Strategin leder till en jämnare utveckling över tid – ett slags buffrad totalavkastning. Det är därför viktigt att inte förvänta sig att fonden ska följa index fullt ut. Sett över flera år har exempelvis globala index gett runt 15,45 % årlig avkastning, medan liknande covered call-strategier legat kring 13,04 % i snitt.

Lever fonden upp till sitt namn?

Namnet Monthly Dividend antyder regelbundna utdelningar, men verkligheten är mer nyanserad. Ännu i mars 2025 har ingen faktisk kontantutdelning betalats ut. Istället genererar fonden kassaflöde genom premieintäkter från sålda optioner – inte från traditionella utdelningar.

Sedan starten har fondens värde sjunkit från 100 SEK till cirka 88,92 SEK. Det kan bero på marknadsvolatilitet, men det kan också reflektera strategiutformningen där viss uppgång “klipps bort” i utbyte mot månatlig inkomst.

Därför bör man inte tolka fondens namn som en garanti för utdelningar varje månad. Det är istället en beskrivning av fondens ambition – inte dess löfte.

Fördelar och risker för privatinvesterare

Fonden kombinerar global aktieexponering med en kassaflödesfokuserad strategi. Här är några av fördelarna:

• Global exponering mot aktiemarknaden
• Potentiella månadsvisa intäkter via optionspremier
• Buffrad nedgång när börsen faller – mindre nedsida

Men man bör också känna till riskerna:

• Ingen garanterad utdelning, trots fondens namn
• Begränsad uppsida när börsen går starkt
• Komplex strategi som kräver insikt i derivat

Tillsammans innebär detta en dämpad totalavkastning – alltså mindre svängningar, men också något lägre långsiktig avkastning jämfört med rena indexfonder.

Vem bör överväga Montrose Global Monthly Dividend?

Den här typen av fond lämpar sig främst för investerare som söker ett alternativ till räntebärande tillgångar, men vill behålla viss aktieexponering. Den passar också den som föredrar en jämnare utveckling över tid, framför maximal tillväxt.

Men det är mindre lämpligt för den som vill ha full exponering mot aktiemarknadens uppgångar. Om du letar efter förutsägbara kontantutdelningar, kan du även behöva se dig om efter traditionella utdelningsfonder istället.

Personliga reflektioner som privatinvesterare

Som privatinvesterare tycker jag att strategin är intressant – särskilt för den som prioriterar stabilitet. Det kräver dock förståelse för hur optionsstrategin påverkar avkastningen.

Jag ser det som ett alternativt sätt att få kassaflöde, men jag tycker också att fondens namn ger intryck av något den inte levererar direkt. Därför är det klokt att läsa in sig noggrant och förstå hur “toppklippningen” i kursutvecklingen fungerar.

För min egen del passar fonden bäst som ett komplement, snarare än en huvudplacering.

Slutsats – Är Montrose Global Monthly Dividend ett smart val?

Montrose Global Monthly Dividend är en fond som passar en mer insatt investerare. Den bygger på en strategi som byter ut en del av börsens uppsida mot löpande inkomst. Det leder till en mildare utveckling – både i uppgång och nedgång.

Vill du ha ett stabilt kassaflöde utan att ta fullt aktierisk, kan fonden vara värd att överväga. Men den kräver att man förstår mekanismerna bakom optionsstrategin och accepterar att den långsiktiga avkastningen troligen blir något lägre än index.

Vill du läsa mer? Besök gärna:

• markets.ft.com
• divvydiary.com
• ETF.com – För analyser av börshandlade fonder
• Morningstar.se – För fondbetyg och insikter

Och glöm inte att kolla in www.learngoearn.com för fler verktyg, guider och analyser.

Sammanfattningsvis

Montrose är ett intressant alternativ för den som vill kombinera aktieexponering med löpande intäkter. Men kom ihåg: du får inte hela börsens uppgång, och utdelningarna är inte garanterade. Därför gäller det att förstå strategin – och fatta ett beslut som passar just din investeringsstil.